Еженедельный дайджест
от экспертов «Ренессанс Банка»


Борьба с экспортом

Обзор рынка с 18 по 24 сентября 2023

Макроэкономика

Россия

Правительство ввело гибкие экспортные пошлины с привязкой к курсу доллара для защиты внутреннего рынка. Пошлина составит от 4% до 7% в зависимости от курса национальной валюты. При 80 рублях за доллар и ниже она будет нулевой. Ставка 4% будет применяться при курсе доллара 80−85 руб., 4,5% при 85−90 руб., 5,5% при 90−95 руб., 7% при курсе более 95 руб. за доллар. Средний курс доллара, на основе которого будет начисляться пошлина, будет рассчитываться за месяц до 25-го числа календарного месяца. На октябрь ставки будут рассчитаны исходя из среднего курса за период с 26 августа по 27 сентября. Новые экспортные пошлины не распространяются на нефть, газ, лесоматериалы и зерно. Крупнейшими плательщикам станут металлурги, горнодобывающие компании, производители угля и удобрений. Гибкие экспортные пошлины будут действовать с 1 октября 2023 г. до 31 декабря 2024 г.

Банк России оценил уровень инфляции в августе. Годовая инфляция по итогам месяца составила 5,15%, что на 0,85 п.п. выше значения прошлого месяца. За месяц потребительские цены выросли на 0,28% (в июле — на 0,63%). С поправкой на сезонность прирост цен замедлился до 0,75% после 0,96% в июле. По прогнозу ЦБ, в ближайшие месяцы годовая инфляция продолжит повышаться. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 6,0−7,0% в 2023 году, вернется к 4% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Правительство с 21 сентября ввело временное ограничение на экспорт бензина и дизеля для стабилизации внутреннего рынка, ограничения не распространяется на поставки по межправительственным соглашениям в страны ЕАЭС. В министерстве топлива и энергетики России подчеркнули, что вводимые ограничения экспорта топлива носят временный характер. Ведомство полагает, что они позволят пресечь «серый» экспорт и насытить внутренний рынок. В последние месяцы именно цены на топливо были одним из главных драйверов ускорения инфляции. С конца июля по 18 сентября цены на бензин выросли на 4,3%, на дизельное топливо — на 8,7%.
Мир

ФРС решила сохранить ставку неизменной — на уровне 5,25−5,5%. Однако председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что ФРС готова вновь поднять базовую процентную ставку, если это потребуется. По итогам заседания был представлен обновленный макропрогноз. Прогноз роста экономики США на 2023 год повышен до 2,1% с ожидавшихся в июне 1%, на 2024 год — до 1,5% с 1,1%. Инфляция в 2023 году составит 3,3%, вместо ожидавшихся ранее 3,2%, в 2024 г. — 2,5%. Прогноз безработицы в США на этот год понижен до 3,8% с 4,1%, на 2024 год — до 4,1% с 4,5%. Медианные прогнозы руководителей ФРС предполагают, что базовая процентная ставка составит 5,6% к концу 2023 года и 5,1% к концу 2024 года. В июне ожидалось 5,6% и 4,6% соответственно.

Вслед за ФРС сохранил ставку и Банк Англии. По итогам сентябрьского заседания ставка осталась на уровне 5,25% годовых. Прогноз предполагал повышение до 5,5%. Инфляция в Англии по итогам августа замедлилась до 6,7% после 6,8% в июле, прогноз предполагал рост цен на 7,0% г/г. Помесячная динамика оказалась также лучше прогноза: +0,3% м/м, когда ожидался рост на 0,7% м/м.

Также на неделе ожидаемо были сохранены ставки Народного Банка Китая — 3,45% и отрицательная ставка Банка Японии -0,10%. Ставка турецкого ЦБ была повышена на 5 п.п. до 30% - максимума с 2003 года.

Инфляция в Еврозоне в августе, по окончательной оценке Евростата, замедлилась до 5,2% в годовом выражении после 5,3% в июле. Прогноз предполагал, что показатель не изменится. В помесячном выражении рост цен составил 0,5%, первоначальная оценка предполагала рост на 0,6%.
Корпоративные новости
Ретейлер О’КЕЙ объявил финансовые результаты за первое полугодие 2023 года. Выручка увеличилась на 1,7% г/г до 99,5 млрд руб. Показатель EBITDA снизился на 5,4% г/г до 7,1 млрд руб., рентабельность EBITDA 7,1% (-0,6 п.п. г/г). Чистый убыток составил 3 млрд руб. по сравнению с чистой прибылью в размере 0,6 млрд рублей годом ранее, главным образом вследствие признания неденежного убытка от курсовых разниц и роста финансовых расходов. Снижение рентабельности EBITDA было вызвано ростом расходов на открытие новых дискаунтеров «ДА». По состоянию на 30 июня 2023 г. количество дискаунтеров увеличилось до 205 по сравнению с 194 полугодием ранее.

ТМК начинает вторичное публичное размещение акций (SPO) на «Московской бирже». Объем сделки может составить 3,075−3,525 млрд руб. В рамках SPO будет предложен пакет обыкновенных акций в размере ~15 млн акций, что составляет 1,5% от общего количества акций Компании. Ценовой диапазон предложения составит от 205 до 235 руб. за одну акцию. Период сбора заявок на участие в SPO продлится с 21 по 28 сентября 2023 года. Инвестор, участвовавший в SPO, через 6 месяцев после даты завершения SPO получит право приобрести одну дополнительную акцию по цене SPO на каждую акцию, купленную в рамках SPO.

Мосбиржа возобновила торги депозитарными расписками Polymetal. Торги Polymetal на Московской бирже были приостановлены с 26 июля на уровне 556 руб. Polymetal завершил редомициляцию с Джерси в Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) в Казахстане в августе.

Акционеры НоваБев Групп (Белуга) одобрили дивиденды за 1 полугодие 2023 г. в размере 320 руб. на акцию. Дата закрытия реестра под дивиденды — 29 сентября, последний день для покупки — 28 сентября. Дивидендная доходность на 22 сентября — 5,6%.
Акционеры Черкизово одобрили дивиденды за 1 полугодие 2023 г. в размере 118,43 руб. на акцию. Дата закрытия реестра под дивиденды — 1 октября, последний день для покупки — 29 сентября. Дивидендная доходность на 22 сентября — 2,9%.

Совет директоров Транснефти рекомендовал акционерам одобрить сплит акций с коэффициентом 100 к 1. Вопрос будет рассмотрен на общем собрании акционеров, дата собрания неизвестна.
Валютный рынок
  • Рубль укрепился по отношению к доллару и евро. Курс составляет 96,25 руб/долл. (-0,58%) и 102,60 руб/евро (-0,32%).
  • Евро вырос по отношению к доллару, а фунт снизился, курс составляет 1,07 евро/доллар (+0,01%) и 1,22 фунт/долл (-1,16%).

Доллар США

96,25
-0,58%
Евро
102,60
-0,32%
Евро/Доллар
1,07
0,01%
Фунт/Доллар
1,22
-1,16%
Хотите инвестировать в акции и облигации?
Откройте брокерский счёт онлайн – без комиссий и платежей!
Сырьевые рынки
  • Цены на нефть снизились на 0,83% до 93,39 долл/баррель, Цена на золото составила 1925 долл. за унцию (+0,05%).
  • Цена на платину выросла до 926 долл. за унцию (+0,14%), цена на палладий увеличилась до 1249 долл. за унцию (+0,05%).

НЕФТЬ Brent, $

93,39
-0,83%

Палладий

1249,14
0,05%

Золото

1924,99
0,07%

Платина

926,32
0,14%
Российские индексы:
  • Индекс МосБиржи снизился на 3,29% до 3049,07 пунктов, Индекс RGBI (индекс МосБиржи государственных облигаций) снизился до 120,7 пунктов (-0,03%).
  • Индекс РТС снизился до 999,9 пунктов (-2,83%).
РЕПО (МОСБИРЖА)
12,24%

ОФЗ 26207

11,75%

ОФЗ 26218

11,56%

Индекс RGBI

120,70

МОСБИРЖА

3049,07

РТС

999,99
Дивидендный календарь
Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов 22 сентября 2023 г.
АкцияПоследний день покупкиЦенаОжид.
дивиденд, руб./акция
Доход, %
Черкизово, 1П 2023
КУПИТЬ GCHE
28.09.20234 082 118,432,90%
Novabev Group (Белуга), 1П 2023
КУПИТЬ BELU
28.09.20235 814 3205,50%
Банк Санкт-Петербург ао, 1П 2023
КУПИТЬ BSPB
06.10.202329019,16,58%
Банк Санкт-Петербург ап, 1П 2023
КУПИТЬ SPBP
06.10.2023610,20,36%
НОВАТЭК ао, 1П 2023
КУПИТЬ NVTK
09.10.20231 625 34,502,12%
Ренессанс Страхование ао, 1П 2023
КУПИТЬ RENI
09.10.2023105,4 7,707,31%
ФосАгро ао, 1П 2023
КУПИТЬ PHOR
10.10.20236 690 1261,88%
Татнефть ап, 1П 2023
КУПИТЬ ATNP
10.10.2023597,3 284,61%
Татнефть ао, 1П 2023
КУПИТЬ TATN
10.10.2023610,8 27,544,51%
АЛРОСА ао, 1П 2023
КУПИТЬ ALRS
17.10.2023733,775,19%
ДЗРД ап, 1П 2023
КУПИТЬ ZRDP
19.10.20235 260 3226,12%
ДЗРД ао, 1П 2023
КУПИТЬ DZRD
19.10.20237 360 321,74,37%
ОБЛИГАЦИИ: обратить внимание
ОблигацииДата погашения/офертыЦенаДоход %
Россия, 26229
КУПИТЬ
12.11.202591,6911,97
Россия, 26226
КУПИТЬ
07.10.202690,9111,91
Россия, 26207
КУПИТЬ
03.02.202790,6511,91
Россия, 26236
КУПИТЬ
17.05.202879,5011,84
Россия, 26237
КУПИТЬ
14.03.202980,8011,85
Россия, 26221
КУПИТЬ
23.03.203378,9211,71
Россия, 26225
КУПИТЬ
10.05.203474,5311,78
Россия, 26233
КУПИТЬ
18.07.203565,9311,75
Инвест-советник
Профессиональный помощник по грамотному инвестированию.
Он предложит инвестиционную стратегию исходя из ваших финансовых целей и готовности к риску, будет следить за движениями на рынке и направит вам рекомендации по изменению структуры портфеля.

Инвест-советник это

 Выгодно — потенциальная доходность от 10% до 30% годовых в зависимости от вашей готовности к риску
 Экономно — все сделки в рамках услуги без комиссии
 Доступно — портфели ценных бумаг стоимостью от 100 000 ₽

Подробнее об услуге

Управляйте инвестициями в мобильном банке!

В приложении вам доступны подборки:

Акции
российских банков
Акции
гос.компаний
Рублевые
фонды
Банковские
облигации
Акции российских банков
Купить
Рублевые фонды
Купить
Банковские облигации
Купить
Обзор рынка с 11 по 17 сентября 2023
Обзор рынка с 28 августа по 3 сентября 2023
Обзор рынка с 21 по 27 августа 2023
Услуги предоставляются КБ «Ренессанс Кредит» (ООО). Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045−14 081−100 000 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045−14 082−100 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия. Данная информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Денежные средства, передаваемые брокеру, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Перед совершением сделок Клиенту необходимо ознакомиться с содержанием Декларации о рисках, опубликованной на сайте КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) rencredit.ru. Ознакомиться с полными Тарифами комиссионного вознаграждения КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) по брокерским счетам физических лиц можно по адресу https://rencredit.ru/disclosure/brokerage-services/brokerage-rates/.
Информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении доходов по иностранным ценным бумагам на сайте организатора торговли: https://www.moex.com/msn/tax-exemption
Налоговые вычеты предоставляются Федеральной налоговой службой России по окончании налогового периода только физическим лицам — налоговым резидентам РФ, при условии заключения договора ИИС. Минимальный срок инвестирования — 3 года. Физическое лицо может открыть только один ИИС. Максимальный объем инвестиций за год — 1 000 000 руб. Вносить на счет можно только российские рубли. Налоговый вычет на взнос (Тип «А») доступен лицам, получающим доход, облагаемый НДФЛ. 52 000 рублей в год — максимальная сумма, которую можно вернуть через налоговый вычет при внесении на ИИС суммы в размере 400 000 рублей. Налоговый вычет на сумму положительного финансового результата, полученного по операциям, учитываемым на ИИС (вычет типа «Б»), предоставляется по окончании договора на ведение ИИС налоговым органом либо при предоставлении справки из налогового органа о неполучении вычета типа «А» в течение договора ИИС — брокером, минимальный срок договора — 3 года, вычет типа «Б» не предоставляется, если получен вычет типа «А» в течение договора ИИС. Совмещение типов налоговых вычетов не предусмотрено, вы можете воспользоваться только одним типом вычета.