По предварительной оценке Евростата, индекс потребительских цен Еврозоны в мае увеличился на 6,1% в годовом выражении. Таким образом, инфляция замедлилась по сравнению с 7% в апреле и опустилась до минимума с февраля 2022 года. Базовая инфляция без учета цен на продукты питания и энергоносители замедлилась до 5,3% в годовом выражении с 5,6% в апреле, прогноз предполагал рост на 5,5% г/г. В помесячном выражении цены не изменились, когда прогноз предполагал рост на 0,6% м/м. В Германии годовая инфляция составила 6,1% после 7,2% в апреле. В помесячном выражении была зафиксирована дефляция, цены в мае снизились на 0,1% относительно апрельских значений. Оба показателя оказались значительно лучше прогнозов, которые предполагали рост на 7,3% г/г и 0,6% м/м. Замедление темпа роста цен в Еврозоне может стать сигналом для смягчения ястребиной риторики ЕЦБ. Следующее заседание регулятора по ставке пройдет 15 июня, на текущий момент рынок ожидает повышение ставки на 25 базисных пунктов, однако уже после июньского заседания возможна пауза.

Необходимость замедления ужесточения ДПК в Европе подтверждают подавленные экономические настроения. По данным Еврокомиссии, индекс деловых настроений Еврозоны в мае сократился до 96,5 пунктов против 99,0 в апреле и прогнозного роста до 99,9 пунктов. Деловые настроения в промышленности продолжают снижаться: -5,2 после -2,8 в апреле, когда прогноз предполагал рост до 0,1 пункта. Темпы в услугах также снизились до 7,0 пунктов после 9,9 месяцем ранее. Хуже всего в Европе чувствует себя промышленность, индекс деловой активности в этой сфере в мае снизился до 44,8 пунктов — минимума с июня 2020 года, когда в Европе был локдаун.

Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США в апреле выросло до максимальных за три месяца 10,103 млн. Данные вышли выше прогноза, который предполагал рост до 9,775 млн. Безработица в Штатах по итогам мая выросла с 3,4% до 3,7%, когда прогноз предполагал рост всего до 3,5%.

В Китае индекс деловой активности в производственном секторе в мае снизился до 48,8 пунктов, когда прогноз ожидал рост до 51,4 пунктов. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе также снизился и составил 54,5 пункта. На этом фоне композитный индекс снизился с 54,4 до 52,9 пунктов. Судя по данным, экономика КНР восстанавливается не так быстро, как этого ожидали инвесторы в начале года после снятия COVID ограничений. Также слабость китайской экономики косвенно подтверждают низкие цены на палладий — металл, который Китай активно использует в промышленности и закупает из других стран. Цены на палладий с начала года снизились на 21,4% до $ 1400 за унцию.

В воскресенье страны ОПЕК+ приняли решение сократить добычу нефти в 2024 году на 1,4 млн б/с относительно текущих уровней до 40,46 млн б/с. Также Саудовская Аравия заявила, что добровольно сократит добычу нефти на 1 млн б/с на июль. Россия, в свою очередь продлит свое добровольное сокращение добычи нефти на 500 тыс. б/с до конца декабря 2024 года, оно будет считаться от квоты на 2024 год. В рамках сокращения добычи ОПЕК+ в 2024 году Россия обязалась сократить квоту по добыче на 650 тыс. б/с. Таким образом прогнозируемый объем добычи нефти в 2024 году составит ~9,3 млн б/с против ~9,9 млн б/с в 2022 году.

Минфин опубликовал расчет средней цены Urals в мае. Согласно расчетам, нефть торговалась за $ 53,34 за баррель, что в 1,48 раз ниже, чем в мае 2022 года и на 10% ниже, чем в апреле. Средняя цена Brent в мае равнялась $ 75,7 после $ 83,4 в апреле. Таким образом, дисконт Brent к Urals в мае сохранился на уровне 30% или $ 22.

Московская Биржа сообщила об изменениях в новой базе расчета индекса IMOEX. С 16 июня 2023 года в базу расчёта войдут обыкновенные акции: ПАО «ФСК — Россети» и ПАО «Сегежа Групп». Также в лист ожидания на включение в Индекс МосБиржи войдут: депозитарные расписки на акции иностранного эмитента QIWI, обыкновенные акции ПАО «Юнипро», обыкновенные акции ПАО «Группа Позитив» и обыкновенные акции ПАО «Селигдар». В лист ожидания на исключение из Индекса МосБиржи войдут: обыкновенные акции ПАО «Магнит» и депозитарные расписки Fix Price.

Роснефть опубликовала операционные и финансовые результаты за 1 кв. 2023 г. Добыча углеводородов выросла на 1,3% кв/кв до 5,6 млн б.н.э. в сутки, добыча жидких углеводородов выросла на 0,8% кв/кв, превысив 4,0 млн б/с. Добыча газа возросла на 2,7% кв/кв до 1,5 млн б.н.э. в сутки. Несмотря на рост поставок, выручка снизилась на 1,1% кв/кв до 1 823 млрд руб. на фоне снижения цен реализации. EBITDA увеличилась на 25% кв/кв до 672 млрд руб., маржа EBITDA достигла 36,7%. Чистая прибыль увеличилась на 46% кв/кв и составила 323 млрд руб. Показатель чистый долг/EBITDA на конец 1 кв. составил 1,3x. Основным драйвером роста объемов добычи углеводородов стало увеличение добычи углеводородов на проекте «Сахалин-1» в 1,8 раза кв/кв. Рост EBITDA связан с сокращением затрат на добычу углеводородов на 5% кв/кв и на переработку нефти на 12,7% кв/кв. Во 2 квартале ожидается существенное снижение добычи нефти на фоне планового сокращения добычи в РФ на 500 тыс. б/с., в 1 квартале плановое сокращение добычи Роснефть не затронуло.
РусГидро опубликовало финансовые результаты за 1 кв. 2023 года. Выручка с учетом государственных субсидий выросла на 20,9% г/г до 156,8 млрд руб. EBITDA увеличилась на 21,6% г/г до 43,3 млрд руб., рентабельность EBITDA составила 27,6% (27,5% в 1 кв. 2022 года). Чистая прибыль выросла на 38,1% г/г до 27,3 млрд руб. Соотношение чистого долга к EBITDA составило 2,3х на конец отчетного периода (2,2x на 31.12.2022). Рост выручки РусГидро связан с ростом цен на электроэнергию. Относительно первого квартала 2022 года стоимость электричества в европейской части страны выросла на 9%, на территории Сибири — на 22%, на Дальнем Востоке для промышленных предприятий — на 50%. В 1 кв. капитальные затраты РусГидро выросли до 62,2 млрд руб. против 13,7 млрд годом ранее и 112 млрд руб. по итогам всего 2022 года. Рост инвестиций связан с масштабным обновлением оборудования на энергостанциях. На 2023 год запланированы инвестиции в размере 167,3 млрд руб., на 2024 год — 172,6 млрд руб., на 2025 год — 178,4 млрд руб. Свободный денежный поток (FCF) по итогам 1 квартала составил -31,5 млрд руб. Ожидается, что в 2023—2024 годах FCF будет оставаться отрицательным.

Норникель представил обзор рынка металлов. Компания ожидает, что профицит на рынке никеля в 2024 г. сохранится на уровне ~180 тыс. тонн. В Китае и Индонезии предложение никеля будет превышать спрос, в то время как западные рынки будут сбалансированными. Рынок палладия, по мнению компании, в 2023 году будет в дефиците ~0,2 млн унций на фоне замедленного восстановления авторынка. В 2024 году ожидается, что рынок палладия станет сбалансированным. Норникель ожидает рост промышленного спроса на платину благодаря расширению мощностей в химической и стекольной промышленности Китая и росту использования в автопроме. Ожидается перевод рынка из профицита к относительному балансу в 2023—2024 гг. Среди ключевых рисков со стороны предложения компания выделила: снижение производства металла в ЮАР на фоне энергокризиса, производственные сложности в Северной Америке, снижение производства в РФ из-за ремонтов и уменьшения числа автомобилей в утилизации.

Совет директоров группы «Самолет» одобрил выкуп акций компании на 10 млрд руб. до конца 2023 года. Менеджмент Самолета объясняет решение о buyback тем, что справедливая оценка стоимости чистых активов компании в пять раз выше текущей капитализации, а динамика цены акций не отражает кратный рост бизнеса. Выкуп акций является сильным драйвером роста для котировок девелопера, с открытия торгов в понедельник акции выросли на ~12%. Текущая капитализация Самолета составляет ~188 млрд руб. Таким образом, компания выкупит 5,3% капитала и 59% акций в свободном обращении.

Совет директоров ФосАгро рекомендовал утвердить дивиденды из расчета 264 рубля на одну обыкновенную акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 11 июля 2023 г. Окончательное решение о выплате дивидендов будет принято 30 июня 2023 г. Дивидендная доходность на 2 июня составляет ~3,5%.

Polymetal объявил о том, что меняет страну регистрации. На общем собрании акционеров Polymetal было принято решение о редомициляции компании в Казахстан. На данный момент компания зарегистрирована на острове Джерси в британской юрисдикции. Ожидаемая дата окончания редомициляции — 17 июля, к этой же дате планируется приостановка торгов на Лондонской фондовой бирже.

Совет директоров НЛМК рекомендовал не платить дивиденды за 2022 год. Решение СД было ожидаемым, ранее ММК и Северсталь отказались от выплат по итогам 2022 года. На котировках НЛМК решение совета директоров не отразилось.
Совет директоров ТГК-1 рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год. Акции ТГК-1 с открытия торгов снизились на 4%.

Совет директоров Мечел рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2022 года. Обыкновенные акции Мечела не отреагировали на новость, привилегированные акции в моменте снижались на 5%, торговую сессию 2 июня они завершили снижением на 2%. По итогам недели обычные акции снизились на ~8,6%, а привилегированные на ~15%.
Совет директоров НКХП (Новороссийский комбинат хлебопродуктов) рекомендовал выплатить 14 рублей 62 копейки дивидендов на обыкновенную акцию. Дата закрытия реестра под дивиденды — 12 июля 2023 года. Дивидендная доходность на 2 июня ~3,7%.

Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов 2 июня 2023 г