Еженедельный дайджест
от экспертов банка "Ренессанс Кредит"


Новый раунд
Обзор рынка с 6 по 12 сентября 2021 года
Центральный Банк России объявил новый раунд борьбы с инфляцией. Регулятор не планирует сдавать позиции и прекращать увеличение ставки в ближайшие заседания.
Риторика Центрального Банка
Главным событием прошедшей недели стало заседание Центрального Банка России. После увеличения ключа сразу на 100 б.п., рынок не ждал значительного шага со стороны регулятора. Ожидания рынка - увеличение на 50 б.п, но в этот раз регулятор остановился на шаге 0.25%.

Несмотря на довольно незначительное повышение, риторика ЦБ оказалась жёстче, чем на предыдущем заседании. В этот раз регулятор допустил рост ключа на следующем заседании, так как пока Центральный Банк не видит признаков улучшения ситуации с инфляцией. При этом формулировка регулятора может подразумевать увеличение ставки не только в октябре, но и на последующих заседаниях. ЦБР может установить ключевую ставку более 7%, если не улучшится ситуация с инфляцией.

На текущее повышение рынок отреагировал достаточно позитивно. Так как большинство ожидали ключевую ставку 7% по итогам заседания, после публикации новой ставки 6,75% наблюдался повышенный спрос на ОФЗ. На этом фоне доходность коротких облигаций снизилась, однако, скорее всего, наблюдаемый тренд будет носить временный характер.
На текущее повышение рынок отреагировал достаточно позитивно. Так как большинство ожидали ключевую ставку 7% по итогам заседания, после публикации новой ставки 6,75% наблюдался повышенный спрос на ОФЗ. На этом фоне доходность коротких облигаций снизилась, однако, скорее всего, наблюдаемый тренд будет носить временный характер.
Статистика России
Причины для повышения ставки и правда были. Несмотря на сезонное сглаживание темпов роста потребительских цен, инфляция в августе в очередной раз увеличилась до 6,74%. Пока показатель находится сильно выше целевого уровня 4%. Значительное давление на уровень цен оказывает высокая стоимость сырья.
Рост цен наблюдается как в продовольственных категориях, так и в непродовольственных. Ощутимый всплеск цен с середины августа пришелся на мясо, ближе к концу месяца выросли цены на автомобили.
Статистика США
Еженедельная статистика США по рынку труда оказалась довольно неоднозначной. С одной стороны, количество обращений за пособиями по безработице сократилось до 310 тыс. жителей, при прогнозе 335 тысяч. Конечно, допандеймийный уровень кажется еще далёким, но показатель уже несколько недель демонстрирует позитивную динамику.

С другой стороны, количество новых рабочих мест составило всего 235 тысяч при прогнозе 750 тысяч. Это худший показатель за последние полгода.

Столь неоднозначная статистика по рынку труда в совокупности с ухудшением эпидемиологической ситуации в США может отодвинуть планы ФРС по ужесточению монетарной политики.

«Мы допускаем возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях. Целесообразность этих повышений, равно как и длительность дальнейшего сохранения ключевой ставки на достигнутом уровне, будет зависеть от развития экономической ситуации, динамики инфляции и в значительной мере — от баланса рисков для будущей инфляции»
 — Эльвира Набиуллина, Председатель Банка России
Валютный рынок
  • Рубль в середине недели укреплялся по отношению к доллару и евро на фоне растущих цен на нефть и ожиданий решения ЦБР. Намерения регулятора поднимать ставку на следующих заседаниях оказывают поддержку российской валюте.

  • В течение недели доллар умеренно укреплялся по отношению к большинству валют. Статистика количества обращений за пособиями по безработице дала кратковременный позитив американской валюте.
Валютный рынок
  • Рубль в середине недели укреплялся по отношению к доллару и евро на фоне растущих цен на нефть и ожиданий решения ЦБР. Намерения регулятора поднимать ставку на следующих заседаниях оказывают поддержку российской валюте.

  • В течение недели доллар умеренно укреплялся по отношению к большинству валют. Статистика количества обращений за пособиями по безработице дала кратковременный позитив американской валюте.
Доллар США
73,54
-0,98%
Евро
86,66
0,06%
Евро / Доллар США
1,18
0,83%
Фунт / Доллар США
1,38
1,04%
Хотите инвестировать в акции и облигации?
Откройте брокерский счёт онлайн – без комиссий и платежей!
Сырьевые рынки
  • Нефть Brent демонстрировала значительное укрепление. Основным драйвером роста стал дефицит предложения нефти в США – последствия урагана Ида в Мексиканском заливе.

  • Котировки цен на золото незначительно снижались в течение прошедшей недели. Пока рынок ожидает ужесточения политики ФРС – это будет барьером для дальнейшего роста желтого металла.
НЕФТЬ Brent, $
72,92
0,43%
НЕФТЬ WTI, $
69,72
0,62%
ЗОЛОТО, $
1787,58
-2,20%
Платина, $
960,75
-6,43%
Российские индексы:
  • Индекс Мосбиржи на прошедшей неделе демонстрировал умеренную волатильность. Показатель находился на уровне 4 000 пунктов, однако, держал уровень относительно неуверенно. Рост цен на нефть и алюминий могут поддержать индекс на этой неделе.

  • Динамика индекса РТС также была неоднозначной. Укрепление рубля благодаря растущим ценам на нефть и увеличению ключевой ставки может оказать позитивный эффект на этой неделе.
РЕПО (МОСБИРЖА)
6,79%
МЕЖБАНККРЕДИТ
4,11%
РОССИЯ'42
3,36%
ОФЗ 26207
6,92%
МОСБИРЖА
4002,66
РТС
1725,25
Дивидендный календарь
Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными.
Цены инструментов указаны по состоянию на закрытие торгов 13 сентября 2021 г.
АкцияЦенаОжидаемый дивиденд, руб./акцияДивидендная доходность, %
ТМК, 1П 2021
КУПИТЬ TRMK
123,217,7114,38%
ММК, 1П 2021
КУПИТЬ MAGN
77,7153,534,54%
МТС, 1П 2021
КУПИТЬ MTSS
332,310,553,17%
ФосАгро, 1П 2021
КУПИТЬ PHOR
48251563,23%
Fix Price, 1П 2021
КУПИТЬ FIXP
617,311,51,86%
Черкизово, 1П 2021
КУПИТЬ GCHE
3106,585,272,74%
Белуга Групп, 1П 2021
КУПИТЬ BELU
331872,762,19%
Роснефть, 1П 2021
КУПИТЬ ROSN
55014,52,64%
НОВАТЭК, 1П 2021
КУПИТЬ NVTK
1916,227,671,44%
ОБЛИГАЦИИ: обратить внимание
ОблигацииДата погашения/офертыЦенаДоходность %
Сбербанк России, 001P-52R
КУПИТЬ
07.02.2022100,587,06
Транснефть, БО-001P-10
КУПИТЬ
08.10.2021100,016,88
ВЭБ.РФ, ПБО-001P-12
КУПИТЬ
21.12.2021100,627,06
Газпром нефть, 001P-03R
КУПИТЬ
17.10.2022100,517,48
ВЭБ.РФ, ПБО-001P-16
КУПИТЬ
26.04.2022100,897,3
Россельхозбанк, БО-06P
КУПИТЬ
14.10.2022101,897,28
ВЭБ.РФ, ПБО-001Р-21
КУПИТЬ
21.07.202396,867,71
Сбербанк России, 001P-SBER16
КУПИТЬ
31.05.202495,787,53
ВЭБ.РФ, ПБО-001Р-22
КУПИТЬ
05.12.202396,777,68
Газпром Капитал, БО-001Р-03
КУПИТЬ
27.05.202594,757,47
РЖД, 001P-20R
КУПИТЬ
15.03.202799,967,49
Транснефть, БО-001P-13
КУПИТЬ
30.10.202698,927,23
Хотите инвестировать в акции и облигации?
Откройте брокерский счёт онлайн – без комиссий и платежей!

Управляйте инвестициями в мобильном банке!

В приложении вам доступны подборки:

Акции
российских банков
Акции
гос.компаний
Рублевые
фонды
Банковские
облигации
Акции российских банков
Купить
Рублевые фонды
Купить
Банковские облигации
Купить

Новые функции для инвестиций в приложении:

Уже в приложении: выставление лимитных заявок и отображение графика в виде японских свечей. Чтобы новые функции стали доступны, необходимо установить последнюю версию.

Материалы, представленные в данном сообщении, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Инвестиционный продукт, упомянутый в данном сообщения, может не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей Клиента. КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) не несет ответственность за возможные убытки Клиента в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении.
Данная информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Клиенту необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских услуг, иные расходы, подлежащие оплате Клиентом. Перед совершением сделок Клиенту необходимо ознакомиться с содержанием Декларации о рисках, опубликованной на сайте КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) в сети «Интернет» http://www.rencredit.ru.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-14081-100000 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-14082-000100 от 05.11.2019 г. Без ограничения срока действия.
Ознакомиться с полными Тарифами комиссионного вознаграждения КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) по брокерским счетам физических лиц можно на сайте https://rencredit.ru/upload/iblock/53c/06_02.pdf
Полный перечень тарифов доступен по адресу https://rencredit.ru/support/broker_main/

Клиент принимает риск потери инвестируемых средств в связи с тем, что денежные средства Клиента не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».