Макроэкономика

Еженедельные данные по инфляции в России говорят о замедлении темпов роста цен: инфляция в РФ со 2 по 8 апреля составила 0,66% по сравнению с 0,99% неделей ранее. Основные факторы, влияющие на замедление роста цен, – укрепление курса рубля и снижение ажиотажного спроса на зарубежные товары. По данным Минэкономразвития, годовая инфляция в России в период со 2 по 8 апреля ускорилась до 17,49%.

Ускорение инфляции наблюдается по всему миру. В марте индекс потребительских цен в США составил 8,5% г/г и 1,2% м/м. Это максимальный показатель с декабря 1981 года. Показатели мартовской инфляции обновили рекорд февраля 2022 года, когда рост цен достиг 7,9%. Наиболее высокая инфляция наблюдалась в сегменте энергоносителей — 32%.

По данным Федерального статистического управления Германии (Destatis), инфляция в стране в марте 2022 г. обновила рекорд с момента объединения ФРГ и ГДР в 1990 году, рост цен составил 7,3% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года.

Развивающиеся страны также подвержены инфляционному давлению: потребительские цены в Турции в марте выросли на 61,14% г/г на фоне ослабления курса турецкой лиры и повышения цен на энергоресурсы.

Мировая торговля

Всемирная торговая организация (ВТО) ожидает роста объема торговли товарами на 3% в 2022 году против предыдущего прогноза в 4,7%. По оценкам организации, в 2023 году рост показателя составит 3,4%. Прогноз снижен на фоне увеличения цен на энергоресурсы. Организация также пересмотрела прогноз мирового ВВП – ожидается рост показателя на 2,8% в 2022 году, вместо 4,1% по данным предыдущего прогноза.

Несмотря на потенциальное снижение объема мировой торговли, по итогам первого квартала текущего года товарооборот России и Китая достиг 38,17 миллиарда долларов по данным главного таможенного управления КНР. По сравнению с аналогичным периодом прошло года этот показатель вырос на 28,7 процента.

Поддержка экономики

Вице-премьер Андрей Белоусов назвал снижение российской экономики одним из главных рисков текущей ситуации. По словам вице-премьера, расходы федерального бюджета на поддержание экономики за I квартал выросли к прошлому году на 20%. Суммарный объем поддержки экономики, безопасный для инфляции, оценивается в 7-8 трлн рублей.

Центральный Банк временно приостановил публикацию ежемесячных данных по внешней торговле Российской Федерации впервые с 1997 года. В понедельник, 11 апреля, должны были быть опубликованы данные о внешней торговле за февраль.

Евросоюз ввел санкции на поставку в Россию оборудования для переработки нефти и сжижения природного газа (СПГ). В настоящее время "НОВАТЭК" и "Газпром" строят СПГ-заводы - "Арктик СПГ 2" и Балтийский СПГ. На фоне новых санкций компании могут столкнуться со сложностями при дальнейшей реализации проектов.

Евросоюз ввел санкции, направленные на электроэнергетическую отрасль России: ЕС запретил ввозить в Россию запчасти для паровых турбин и котлов. Данная мера может вызвать затруднения при ремонте новых парогазовых ТЭС.  Минэнерго не считают новые санкции риском для энергосистемы, учитывая большой запас мощности ТЭС.

Некоторые зарубежные компании на прошедшей неделе объявили о приостановлении своей деятельности на территории России. Производитель телекоммуникационного оборудования Nokia уходит с российского рынка. Доля России составляла менее 2% чистых продаж Nokia, в компании не ждут, что это существенно скажется на финансовых показателях за 2022 год. Шведская компания по производству оборудования для сетей мобильной связи Ericsson приостанавливает деятельность в России на неопределенный срок на фоне новых санкций Евросоюза. Сотрудники компании буду отправлены в оплачиваемый отпуск.

Французская финансовая группа Societe Generale объявила об уходе с российского рынка. Основной актив французской компании Росбанк, а также страховой бизнес будут проданы группе "Интеррос".

Генеральный секретарь картеля ОПЕК Мохаммед Баркиндо заявил, что мировой рынок на фоне снижения поставок российской нефти может потерять в объеме более 7 млн баррелей в сутки (б/с). Это значительно выше объемов, которые может заместить ОПЕК.
Президент Колумбии Иван Дуке объявил о готовности страны заменить российские энергоносители и повысить поставки энергоресурсов в Евросоюз, сообщает CNN по итогам интервью с президентом. По словам президента, Колумбия может увеличить добычу нефти, газа и поставлять чистый водород и уголь. По данным EIA, запасы сырой нефти в Колумбии на январь 2022 г. составляли 1,8 млрд баррелей. Общий объем добычи нефти и углеводородов в Колумбии снизился с 808 000 баррелей в сутки в 2020 году до в среднем 760 000 баррелей в сутки в 2021 году. Для сравнения, по данным Росстата добыча нефти в России в 2021 году составляла от 9 до 11 млн. баррелей в сутки.

На прошедшей неделе негативное влияние на рынок нефти оказывал рост запасов нефти в США и ухудшение эпидемиологической ситуации в Китае. По данным EIA запасы нефти в США за неделю выросли на 9,38 млн баррелей до 421,753 баррелей при прогнозе увеличения на 0,86 млн баррелей. В свою очередь, введение локдауна в Шанхае снижает спрос на энергоресурсы и повышает риск ухудшения ситуации с восстановлением цепочек поставок.

Многие компании временно приостанавливают публикацию отчетности. На прошедшей неделе о приостановлении публикаций квартальных результатов сообщили Северсталь, ММК и АЛРОСА.

В текущих макроэкономических условиях некоторые компании не рекомендуют выплату дивидендов для поддержания текущей ликвидности и устойчивости бизнеса. Среди таких компаний Северсталь и Полиметалл.

Однако есть и компании, которые продолжают придерживаться дивидендной политике. На прошедшей неделе Совет директоров BELUGA GROUP рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить выплату финальных дивидендов по итогам 2021 года в размере 47,24 рублей на одну акцию до налога, в общей сложности – 649,3 млн рублей. Всего по итогам 2021 года на выплату дивидендов по акциям будет направлено 1 649,3 млн руб (>40% чистой прибыли компании за 2021 год).

Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов
15 апреля 2022 г.

Используйте возможности инвестиционной стратегии «Облигации + ИИС» для получения доходности до 27% годовых!

Стратегия подразумевает инвестиции в корпоративные или государственные облигации с доходностью до 14% на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), чтобы получить дополнительно +13% за счет налогового вычета и иметь в сумме до 27% годовых.

• Альтернатива депозиту

Возможность зафиксировать доходность выше депозитов на длительный период.

• Надёжно

Облигации крупных компаний, особенно ОФЗ, считаются надежным и низкорискованным инструментом.

• Старт с любой суммы

Облигации могут быть интересны инвесторам с любым уровнем капитала, вы можете начать даже с 1 000 ₽.

0% - комиссия за обслуживание весь 2022 год
Покупайте и продавайте облигации без комиссии и лишних трат в приложении «Ренессанс Кредит».

Для вашего удобства мы подготовили подборки облигаций, которые находят в разделе «Инвестиции»:
Облигации ОФЗ →
Облигации ААА →
Рантье →

Инвестируйте выгодно с банком «Ренессанс Кредит»!