Как отразились санкции на экономике РФ?

На прошедшей неделе был опубликован перечень статистических данных со стороны Росстата и Минэкономразвития. Так, потребительские цены в России за период с 21 по 27 мая 2022 года не изменились после дефляции 0,02% неделей ранее. Годовая инфляция на 27 мая замедлилась до 17,35% с 17,51% неделей ранее, по данным Минэкономразвития. Уровень безработицы в России в апреле 2022 года снизился до нового исторического минимума в 4%, следует из доклада Росстата. Однако риск повышения уровня безработицы сохраняется в случае снижения спроса. Уровень безработицы пока не отражает приостановление деятельности иностранных компаний на территории России, так как многие из них сохранили рабочие места и выплату зарплат на некоторое время.

Экономическое развитие постепенно замедляется на фоне санкционного давления, ВВП РФ в апреле продемонстрировал снижение на 3% в годовом выражении после роста 1,3% в марте. Основными факторами снижения ВВП в апреле стали транспортно-логистические ограничения, а также сокращение внутреннего спроса. Промышленное производство в РФ в апреле 2022 года снизилось на 1,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а к марту 2022 года - на 8,5%.

Взгляд в будущее

Банк России опубликовал результаты макроэкономического опроса. По данным ЦБ, аналитики улучшили прогноз сокращения ВВП на фоне геополитического давления до минус 7,5% с минус 9,2% в 2022 году. Также улучшен прогноз по уровню инфляции в 2022 году – вместо 22% по результатам апрельского опроса, майский консенсус-прогноз составил 17%. На фоне более медленного, как ожидается, роста цен, аналитики скорректировали и прогноз ключевой ставки до 11,1% в 2022 году и 8% в 2023 году. Эксперты ожидают курс доллара на уровне 75 руб/долл в 2022 году и 80 руб/долл в 2023 году.

США опубликовали очередной санкционный список - там оказались 17 россиян и 16 компаний, так или иначе связанных с Россией. Санкции носят блокирующий характер (SDN-list), что предполагает блокировку активов и запрет на ведение дел и заключение сделок с лицами и компаниями из листа. В новый список, в частности, попали официальный представитель МИД России Мария Захарова, глава министерства транспорта Виталий Савельев и гендиректор "Объединенной авиастроительной корпорации" Юрий Слюсарь. Также под санкции попал Алексей Мордашов и его ключевые активы: одна из крупнейших российских металлургических компаний Северсталь, золотодобывающая компания Nordgold, Севергрупп. Компаниям будет сложнее реализовывать экспортные контракты - в частности, доставлять продукцию и проводить международные платежи.

Евросоюз не остался в стороне и также объявил очередной пакет санкций. В рамках нового пакета санкций Сбербанк, МКБ и Россельхозбанк будут отключены от SWIFT. В перечне компаний, попавших под ограничения, находится и «Национальный расчетный депозитарий» (НРД), который входит в группу «Московской биржи». Под санкциями также оказались компании УАЗ и КАМАЗ, «Сухой», «Независимая страховая группа», УК «Татнефть-Нефтехим», «Оборонэнерго», а также глава Роскомнадзора Андрей Липов, владелец «Независимой нефтегазовой компании» Эдуард Худайнатов и основатель «Яндекса» Аркадий Волож, покинувший совет директоров и пост генерального директора Группы «Яндекс» сразу после объявления ограничений.

Канада расширила антироссийские санкции, включив в них 22 физических и четыре юридических лица, сообщило правительство страны. Среди компаний под санкции попали Россельхозбанк, Инвестторгбанк, управляющие компании Российского фонда прямых инвестиций и Российской венчурной компании.

Дивиденды

Компания «МТС» отложила принятие новой дивидендной политики на 2022-2024 годы на фоне макроэкономической неопределенности и отказа многих компаний от выплаты дивидендов в 2022 году. Советы директоров (СД) "Мечела", "Ренессанс Страхования" и "Эн+ Груп" рекомендовали акционерам не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года, сообщили компании. Также о приостановлении дивидендных выплат объявили Черкизово, Акрон и Вымпелком (входит в холдинг "Veon").

Некоторые компании продолжают придерживаться своей дивидендной политики. Так, две дочерние компании Газпрома, ОГК-2 и ТГК-1 объявили дивиденды. Совет директоров (СД) ОГК-2 рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по результатам 2021 года в размере 0,097 рубля на акцию (доходность ~15% на 3 июня 2022 г.). Дата закрытия реестра - 11 июля. Совет директоров энергокомпании ТГК-1 рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2021 года в размере 0,001125376 рубля на акцию (доходность ~12,7% на 3 июня). Дивидендный реестр рекомендуется закрыть 18 июля. Также на прошедшей неделе акционеры Интер РАО утвердили выплату дивидендов в размере 0,24 рублей на акцию по результатам 2021 года. (доходность ~ 7,3% на 3 июня). СД Ростелекома рекомендовал дивиденды по итогам 2021 года в размере 4,56 рубля на акцию (доходность ~7,9% на 3 июня). Дата закрытия реестра на получение дивидендов - 20 июля.

Риск дефолта

Эмитент еврооблигаций компании ПИК с погашением в 2026 году PIK Securities DAC сообщил, что не получил от компании деньги для выплаты купона по этому выпуску. Невыплата процентов является потенциальным событием дефолта, указано в сообщении PIK Securities DAC. В компании ПИК сообщили, что задержка связана с технической невозможностью довести платежи до российских держателей еврооблигаций. Группа разместила указанные облигации объемом $525 млн под 5,625% в ноябре прошлого года. Ранее компания Ozon также уведомила, что не смогла расплатиться с держателями облигаций, которые требуют досрочного возврата долга на сумму $750 млн. после приостановки торгов на американской бирже NASDAQ. В настоящее время Ozon ведет переговоры с держателями бондов.

Фондовый рынок – еврооблигации российских эмитентов

Крупнейший ETF провайдер на рынке России FinEx заявил об обнулении своего рублевого фонда еврооблигаций российских эмитентов (FXRB). Иностранные инвесторы в еврооблигации стремились продать активы с дисконтом, фонду приходилось продавать еврооблигации практически за бесценок, так как их стоимость в начале марта упала на 70-80%. Следствием этого стало то, что внутри FXRB не осталось базовых активов, и де-факто рублевый класс акций фонда обнулился. Из-за того, что фонд остался без базовых активов, инвесторы не смогут получить какие-либо выплаты при его закрытии.

Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов 3 июня 2022 г.

Используйте возможности инвестиционной стратегии «Облигации + ИИС» для получения доходности до 23% годовых!

Стратегия подразумевает инвестиции в корпоративные или государственные облигации с доходностью до 10% на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), чтобы получить дополнительно +13% за счет налогового вычета и иметь в сумме до 30% годовых.

• Альтернатива депозиту. Возможность зафиксировать доходность выше депозитов на длительный период
• Надёжно. Облигации крупных компаний, особенно ОФЗ, считаются надёжным и низкорискованным инструментом
• Старт с любой суммы. Облигации могут быть интересны инвесторам с любым уровнем капитала, вы можете начать даже с 1 000 ₽
• 0% — комиссия и обслуживание весь 2022 год. Покупайте и продавайте облигации без комиссии и лишних трат в приложении «Ренессанс Кредит»

Для вашего удобства мы подготовили подборки облигаций, которые находят в разделе «Инвестиции»:
Облигации ОФЗ →
Облигации ААА →
Рантье →

Инвестируйте выгодно с Ренессанс Кредит!