Россия

Госдума приняла в первом чтении проект Бюджета РФ на 2024−2026 годы. Министр финансов Антон Силуанов охарактеризовал принятый документ как напряженный, отметив двукратный рост расходов с 2019 года. На фоне общего роста доходной и расходной статей до 35 и 36,6 трлн руб. соответственно, плановый дефицит бюджета на будущий год относительно текущего сокращен практически вдвое до 1,6 трлн руб. Отличительной особенностью финансового плана на 2024 год является приоритет на финансировании статей «национальная оборона» — закладывается рост расходов на 68% с выделением 10,77 трлн руб., что, учитывая специфику данного направления, может оказать дополнительное инфляционное давление на стоимость товаров потребительского назначения. Для обеспечения сбалансированности бюджета планируется использовать 1,3 трлн руб. из Фонда национального благосостояния — общая оценка средств ФНБ на 01.10.23 составляет 13,65 трлн руб., остальной объем покрыть за счет государственных заимствований.

Банк России на пятничном заседании 27 октября принял решение о повышении ключевой ставки (КС) с 30 октября на 2 п.п. до 15% годовых. Это уже четвертое повышение подряд с 21 июля текущего года — до этой даты ставка удерживалась в течение 10 месяцев на уровне 7,5% годовых. В выпущенном по результатам заседания пресс-релизе отмечается значительное усиление инфляционного давления, вызванное, в том числе, ростом внутреннего спроса c его превышением над текущими возможностями экономики по расширению производства товаров и услуг. На конец сентября накопленная с начала года инфляция составляет 4,6%. Однако, в течение последних двух месяцев наблюдается ее растущая динамика, которая, согласно оценкам ЦБ, имеет все шансы реализоваться в виде значения данного показателя в диапазоне 6,5 — 7% на конец года. Наблюдаемые увеличение темпов повышения цен, высокие объемы кредитования — рост на 74% за прошедшие 9 месяцев текущего года, а также заложенный на 2024 год бюджетный стимул могут помешать Банку России достигнуть целевого показателя инфляции в 4% в следующем году, что заставляет в моменте проводить более жесткую монетарную политику.

Повышение КС сказалось на изменении кривой доходности ОФЗ. На закрытии торгов 27 октября определилась слабо выраженная инвертированная структура: облигации со сроком погашения 1 год торговались с доходностью 13,3% годовых с сохранением диапазона 12,4 — 12,5% для выпусков от 5-ти лет и выше. Днем ранее доходность по всем выпускам сохранялась в диапазоне 12,3 — 12,6% годовых. Комментируя имевшуюся до даты последнего заседания плоскую структуру, а также ее недавнюю коррекцию — на начало месяца доходности по коротким инструментам также незначительно превышали значения для длинных выпусков, Банк России отмечает связанный с ростом доходности долгосрочных ОФЗ пересмотр участниками рынка проинфляционных рисков и умеренную жесткость текущих денежно-кредитных условий. Однако, сравнивая уровни ключевой ставки прошлых периодов с наблюдавшимися тогда темпами инфляции, не считая обусловленного санкциями полугодового периода высоких ставок в 2022 году, такие же значения КС были установлены в начале 2015 года с зафиксированной на конец 2014 года инфляцией 11,35%. Учитывая ожидаемое значение данного показателя на конец текущего года в 7%, жесткость текущей монетарной политики Банка России может быть вызвана большим количеством проинфляционных факторов, в том числе, стимулирующей бюджетной политикой РФ, низким уровнем безработицы и слабым рублем.

В преддверии заседания Банка России по КС 26 октября индекс ММВБ снизился на 50 пунктов до значения 3 223,89, растеряв недельный рост, и закрепившись на этом уровне 27 октября.

Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен в пятницу 27 октября заявила о работе Евросоюза над новым — 12-ым пакетом санкций. Новые ограничения могут коснуться российских алмазов, алюминия и товаров двойного назначения. Запрет на импорт алмазов обсуждается совместно с представителями стран — участников G7. Ожидается, что ограничения могут вступить в силу с 1 января 2024 года.

Мир

Экономика США демонстрирует увеличение темпов роста: по предварительным данным Министерства торговли рост реального ВВП за 3 квартал составил 4,9% в годовом выражении по сравнению с 2,1% за предыдущий период (данный параметр рассчитывается исходя из предположения о сохранении зафиксированного квартального показателя в течение следующих трех кварталов; изменение реального ВВП за 2-ой и 3-ий кварталы 2023 года относительно этих же периодов предыдущего года составляет 2,4% и 2,9% соответственно). Рост оказывающего на решения ФРС по ключевой ставке индекса Core PCE за 3-ий квартал составил 2,4% при значении 3,7% кварталом ранее. Следующее заседание ФРС состоится на этой неделе 1 ноября; текущее значение ключевой ставки сохраняется с конца июля на уровне 5,5% годовых.

На заседании 26 октября ЕЦБ принял решение о сохранении базовой процентной ставки без изменения на уровне 4,5% годовых. Это первое решение о сохранении ставки на прежнем уровне за более чем год последовательного повышения — 21.07.22 ее значение было повышено с нулевого уровня до 0,5% годовых. В сделанном по результатам заседания заявлении европейский регулятор оценивает данный уровень как достаточный для возврата к целевому показателю инфляции в 2% годовых: месячный показатель инфляции в сентябре составил 0,3% и показал снижение относительно августовского значения 0,5%. Также, дальнейшему повышению ключевой ставки могут помешать повышающиеся опасения относительно возможной рецессии: за 2-ой квартал рост ВВП еврозоны составил 0,3%, а предварительная оценка изменения за 3-ий квартал составляет 0,1%.

Центральный Банк Турции на заседании 26 октября в пятый раз с июля текущего года принял решение о повышении ключевой ставки — новое значение составляет 35% годовых. Ужесточение монетарной политики связано с новым витком разгона инфляции — данный показатель в годовом выражении растет третий месяц подряд с последним значением 61,53% по состоянию на конец сентября.

Строительный сектор Китая, совместно со смежными отраслями составляющий примерно 20% экономики, продолжает испытывать снижение спроса со стороны населения, что приводит к сложностям обслуживания застройщиками долговых обязательств. Один из крупнейших девелоперов Country Garden не выплатил купоны в объеме 15,4 млн долларов по облигациям в течение 30-ти дневного льготного периода после изначального неисполнения данного обязательства на плановую дату 17 сентября. Компания ранее наняла консультантов для аудита текущей структуры капитала, что может рассматриваться как признак крупнейшей за всю историю Китая планируемой реструктуризации обязательств компании. С начала года стоимость акций компании снизилась почти на 75% до 0,7 гонконгских долларов за акцию.

Интернет-издание Forbes со ссылкой на источник сообщает о продаже Европейским банком реконструкции и развития более 5% акций Московской биржи IT-группе Softline. Возможный дисконт сделки составил 60%.

Банк ВТБ запустил трансграничные переводы наличными: на первом этапе переводы можно будет осуществлять в Азербайджан, Армению, Белоруссию, Молдавию, Монголию, Сербию и Абхазию. До конца года банк планирует увеличить число стран-партнеров до 20. Максимальная сумма одного перевода составляет 350 тыс. руб., месячный лимит — 500 тыс. руб. Также банк опубликовал финансовые результаты группы по МСФО за 9 месяцев 2023 года: чистая прибыль составила 375,9 млрд руб., активы увеличились на 15,7% до 28,2 трлн руб.

Компания Северсталь опубликовала операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2023 года. В 3 кв. 2023 г. выплавка стали снизилась на 9% кв/кв до 2,7 млн тонн. Консолидированные продажи металлопродукции остались на уровне 2,7 млн тонн. За весь период с начала года производство стали увеличилось на 5% г/г до 8,35 млн тонн. Продажи составили 8,16 млн тонн, без изменений.

Оператор сотовой связи Мегафон опубликовал отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2023 года. Чистая прибыль составила 36,07 млрд рублей (+60% г/г). Выручка выросла на 8% до 257,2 млрд рублей.

Компания Яндекс опубликовала финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2023 года. Выручка за 3квартал составила 205 млрд руб. (+54% г/г), чистая прибыль снизилась на 83% относительно прошлого года до 7,7 млрд руб. За весь период с начала года рост выручка выросла на 54% до 550 млрд руб., чистая прибыль показала снижение на 31% до 28 млрд руб.
Группа Самолет объявила финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2023 года. Выручка компании за 3 квартал выросла на 52% г/г и составила 81,4 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 41% до 10,3 млрд рублей. За 9 месяцев выручка компании выросла на 29% г/г и составила 183,2 млрд руб., чистая прибыль выросла на 11% до 22,8 млрд руб.

Ритейлер X5 Retail Group объявил о росте выручке в 3 квартале на 23% г/г до 796 млрд руб., рост чистой прибыли составил 86% до 25,7 млрд руб.

Компания Норникель объявила производственные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2023 года. Производство никеля выросло на 21% кв/кв до 54 тыс. тонн; производство меди показало рост на 6% кв/кв до 101 тыс. тонн; производство палладия и платины снизилось на 13% кв/кв до 663 тыс. унций и 14% кв/кв до 160 тыс. унций соответственно. За весь период производство никеля снизилось на 9% до 145 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; производство меди снизилось на 4% до 304 тыс. тонн; производство палладия и платины выросло на 1% до 2 145 тыс. унций и на 7% до 528 тыс. унций соответственно.

Акционеры Совкомбанка одобрили листинг на Московской бирже. Также принято решение об увеличении уставного капитала на 500 млн руб. до 2,5 млрд руб. путем размещения дополнительных обыкновенных акций в количестве 5 млрд штук номинальной стоимостью 0,1 руб. каждая.

Компания Евротранс, владеющая сетью автозаправок «Трасса», запланировала IPO на 21 ноября. Планируемый объем размещения — 26,5 млрд руб., начальная цена — 250 руб. за акцию. Сбор заявок планируется начать с 3 ноября, дата окончания сбора оферт — 20 ноября.

Компания Лукойл в пресс-релизе от 24 октября сообщила о смерти председателя совета директоров Владимира Некрасова в возрасте 66 лет от острой сердечной недостаточности. Позднее, на заседании 26 октября, совет директоров Лукойла рекомендовал к выплате дивиденды за 9 месяцев 2023 года в объеме 447 руб. на одну обыкновенную акцию, датой закрытия реестра установлено 17 декабря. Решение о выплате дивидендов должно быть принято на внеочередном собрании акционеров 5 декабря.

Совет директоров инвестиционного холдинга ЭсЭфАй (SFI) рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9-ти месяцев 2023 года в размере 4,4 млрд руб., что составляет 39,42 рубля на одну обыкновенную акцию.

Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов 27 октября 2023 г.