Инфляция в развитых странах продолжает замедлять темп. Индекс потребительских цен в США (CPI) в марте 2023 года вырос на 5,0% в годовом исчислении, когда прогноз предполагал рост на 5,1% г/г. В помесячном выражении рост цен составил 0,1% м/м, вместо прогнозного роста на 0,2% м/м. Рост базового показателя совпал с прогнозом и составил 5,6% в годовом выражении и 0,4% в месячном. Таким образом инфляция замедлилась по сравнению с 6% в феврале и стала минимальной с мая 2021 года. Снижаются цены в производственной сфере, индекс цен производителей (PPI) в США в марте снизился на 0,5% м/м, когда прогноз предполагал рост на 0,1% м/м. Несмотря на замедление роста индекса CPI, базовый показатель снижается значительно медленнее. В среднесрочной перспективе проинфляционным фактором станет рост цен на нефть, вызванный решением ряда стран ОПЕК+ о сокращении добычи на ~1,6 млн б/с. Инфляция — один из основных показателей, на который обращает внимание ФРС при принятии решения по базовой ставке. Следующее заседание состоится 3 мая, на текущий момент большая часть рынка ожидает повышение ставки на 25 б.п. до уровня 5,0−5,25%. Снижающаяся инфляция позитивно влияет на экономические настроения на американском рынке, с закрытия торгов 12 апреля (дата публикации данных по CPI) по 14 апреля SP 500 вырос на 1,3%. Негатив на рынки может внести статистика по розничным продажам за март, они оказались хуже прогнозов. Объем розничных продаж в Штатах снизился на 1,0% м/м, базовый показатель снизился на 0,8%. При этом объем промышленного производства оказался выше прогнозов и вырос на 0,4% м/м.

В Еврозоне инфляция так же продолжает замедляться. В частности, потребительские цены в Германии, гармонизированные со стандартами Евросоюза, в марте увеличились на 7,8% в годовом выражении. Таким образом, темпы инфляции замедлились по сравнению с 9,3% в феврале. В помесячном исчислении потребительские цены выросли на 1,1% после роста на 1% месяцем ранее.

Международный валютный фонд улучшил оценки развития мировой экономки по развитым странам, но ухудшил по развивающимся. Рост мировой экономики в 2023 году понижен с 2,9% в январском прогнозе до 2,8%, в 2024 году рост составит 3,0% против 3,1% ранее. Экономика США в 2023 году вырастет на 1,6% против роста на 1,4% ранее, в 2024 году рост составит 1,1% против 1,0% ранее. ВВП Еврозоны в 2023 году вырастет на 0,8%, против роста 0,7% в январском прогнозе, в 2024 рост составит 1,4% (1,6% ранее). Прогноз роста Китайского ВВП остался без изменений, в 2023 году он составит 5,2%, в 2024 — 4,5%.

Китайская внешняя торговля в марте показала рекордный рост после отмены COVID ограничений в начале года. Экспорт вырос на 14,8% г/г после снижения на 6,8% месяцем ранее, в свою очередь прогноз предполагал снижение на 7% г/г. Импорт снизился на 1,4% г/г после падения на 10,2% г/г в феврале, прогноз предполагал снижение на 5,0%. На фоне быстрого восстановления экономики индекс потребительских цен Китая в марте 2023 года вырос на 0,7% в годовом выражении. За первые три месяца 2023 года индекс потребительских цен в стране увеличился на 1,3% по сравнению с январем-мартом прошлого года. При этом цены производителей продолжают снижаться: в марте снижение составило 2,5% г/г, после снижения на 1,4% в феврале.

Ежемесячные отчеты на неделе опубликовали ОПЕК и МЭА. ОПЕК сохранила прогноз роста спроса на нефть в 2023 г. на уровне 2,3 млн б/с, ожидается, что спрос составит 101,89 млн б/с. Организация фиксирует снижение добычи «черного золота» стран-участниц ОПЕК на 86 тысяч баррелей в сутки к февралю - до 28,797 млн б/с. По оценке ОПЕК, добыча нефти в России в феврале составила 10 млн баррелей нефти в сутки (без конденсата), с учетом конденсата– 11,4 млн б/с, что на 175 тысяч б/с больше, чем месяцем ранее. ОПЕК ожидает снижение добычи нефти и конденсата в РФ – до 10 млн б/с во 2-м квартале 2023 года и до 9,94 млн б/с в 3-м. По итогам года добыча составит 10,28 млн б/с, таким образом сокращение добычи в РФ по году составит 750 тыс. б/с или 6,8% г/г. Похожие расчеты приводит МЭА, рост мирового спроса на нефть в 2023 году составит 2 млн б/с, спрос в этом году ожидается на уровне 101,94 млн б/с. По оценке МЭА, страны ОПЕК+ в марте добывали 37,94 млн б/с нефти, в то время как текущая квота позволяет извлекать 40,1 млн б/с. Относительно февраля страны альянса снизили нефтепроизводство на 460 тысяч б/с. Наибольшее отставание от разрешенной квоты по итогам марта по-прежнему у России – 900 тысяч б/с при добыче нефти в 9,58 млн б/с. При этом МЭА фиксирует рекордный с 2020 года рост нефтяного экспорта, по итогам марта общий объем отгрузок увеличился на 0,6 млн б/c - до 8,1 млн б/с, объем отгрузки нефтепродуктов увеличился на 450 тыс. б/с - до 3,1 млн б/с, экспорт нефти вырос на 100 тыс. б/с - до 5 млн б/с.

Российская экономика продолжает переориентацию на Восток. Товарооборот Китая и России по итогам первого квартала составил $ 53,8 млрд, это на 38,7% больше, чем за аналогичный период в 2022 году. Экспорт из КНР в РФ составил $ 24,1 млрд, что на 47,1% больше, чем годом ранее. Импорт из России вырос на 32,6% г/г до $ 29,8 млрд. В марте китайский экспорт в Россию вырос на 136% в годовом выражении, импорт из России вырос на 40,5%. С Европейскими странами товарооборот продолжает сокращаться. Ввоз товаров из России в Германию по итогам февраля 2023 года сократился на 91% по сравнению с тем же месяцем 2022 года, экспорт товаров из Германии в Россию сократился на 60,5%. В частности, импорт российских нефти и газа снизился на 99,8% с € 2,2 млрд в феврале 2022 года до € 4,2 млн. Поставки кокса и нефтепродуктов сократились с € 353 млн до € 30 млн, угля — с € 347 млн до € 26 млн.

В свою очередь США продолжают вводить новые санкции и ограничивать российскую экономику. Под новые ограничения попали Мегафон и Металлоинвест, лицензия на сворачивание операций с компаниями выдана до 11 июля 2023 г. Так же США ввели санкции против Международного инвестиционного банка и его главы Николая Косова.

Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 3 месяца 2023 г. ️Чистый процентный доход вырос до 517,1 млрд руб. на 22,4% г/г. Ускоренный рост связан с эффектом низкой базы, вызванным предыдущим удорожанием стоимости клиентских средств в марте 2022 года ввиду повышения ключевой ставки Банком России. Чистый комиссионный доход вырос на 14,4% г/г до 156,4 млрд руб. за счет изменения условий на рынке платежных карт. ️Операционные расходы увеличились на 16,4% г/г и составили 171,5 млрд руб. ️Чистая прибыль с начала года выросла до 350,2 млрд руб.

АФК «Система» объявила финансовые результаты за 2022 год. ️Выручка выросла на 18% г/г до 912,7 млрд руб., скорректированная OIBDA увеличилась на 17,3% до 310,4 млрд руб., чистая прибыль в доле АФК составила 19,4 млрд руб. Чистые финансовые обязательства Корпоративного центра составили 245,2 млрд руб. против 229,4 млрд руб. в 2021 г., остаток денежных средств Корпоративного центра составил 9,8 млрд руб. Так же «Система» заявила, что готовится продать люксембургский East-West United Bank. Убытки АФК от обесценения этого актива оцениваются в 1,47 млрд руб. На 31 декабря 2022 года активы EWUB оцениваются в 10,7 млрд руб., обязательства — в 4,8 млрд руб. Рост финансовых результатов Системы связан с консолидацией девелопера Эталон в мае 2022 года. Значительная часть прибыли также связана с Эталоном, который получил 13 млрд руб. от консолидации «ЮИТ».
Beluga Group опубликовала операционные результаты за I кв. 2023 года. Общие отгрузки снизились на 7,5% г/г на фоне высокой базы 2022 года до 3,5 млн. декалитров. Отгрузки брендов собственного производства снизились на 14,2% г/г до 2,7 млн. декалитров, отгрузки партнерских брендов выросли на 22,5% до 845 тыс. декалитров. Экспортные отгрузки сократились на 82,6% г/г (без учета экспортных продаж сокращение объема отгрузок составило 4,9% г/г). Количество торговых точек «ВинЛаб» превысило 1 400, объем продаж точек вырос на 33,6% г/г. Увеличение импортных и партнерских марок отражает эффективную работу по замещению уходящих брендов. Двузначные темпы роста демонстрируют бренды из сегмента премиум и выше, что улучшает маржинальность продаж.

«НОВАТЭК» сообщил предварительные производственные показатели за 1 кв. 2023 года. Добыча углеводородов выросла на 1,8% г/г и составила 163,0 млн бнэ, в том числе 20,9 млрд куб. м природного газа и 3,1 млн тонн жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть). Общий объем реализации природного газа, включая СПГ, вырос на 5,2% г/г до 22,3 млрд куб. м, из них 19,4 млрд куб. м были реализовано в РФ. Объем реализации СПГ на международных рынках увеличился на 60% г/г до 2,97 млрд куб. м. Так же Правительство РФ одобрило продажу «Новатэку» 27,5% проекта «Сахалин-2» за 94,8 млрд руб. Сделка положительно скажется на росте производственных мощностей и увеличении объемов реализации СПГ, что обеспечит увеличение выручки в будущих периодах.

Группа «Акрон» опубликовала производственные результаты за 1 квартал 2023. Производство аммиака выросло на 0,8% г/г до 750 тыс. тонн, азотных удобрений — 1 465 тыс. тонн (+1,4% г/г), сложных удобрений — 609 тыс. тонн (-1,1% г/г). Производство по всей товарной продукции по группе «Минеральные удобрения» выросло на 3% г/г до 1 858 тыс. тонн. Производство промышленных продуктов снизилось на 10,2% г/г до 271 тыс. тонн., производство фосфатного сырья составило 2 186 тыс. тонн, что на 0,6% больше аналогичного периода прошлого года.

Совет директоров «Совкомфлота» рекомендовал выплатить дивиденды в размере 4,3 руб. на акцию (доходность ~7% на 13.04). Окончательное решение о выплате дивидендов будет принято на годовом общем собрании акционеров. Дата будет объявлена позже.

Совет директоров ПАО «Рязанская энергетическая сбытовая компания» (РЭСК) рекомендовал выплатить 3,5959 рублей на обыкновенную акцию. Доходность на 14 апреля составляет 11%. Дата закрытия реестра под дивиденды — 01 июня 2023 года.

Совет директоров ПАО «ТНС энерго Кубань» рекомендовал выплатить 15,389 рублей на обыкновенную акцию. Доходность на 14 апреля составляет 6,4%. Дата закрытия реестра под дивиденды — 01 июня 2023 года.

Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов 14 апреля 2023 г

Финансовые аналитики банка подобрали для вас портфели из облигаций крупнейших компаний с высокой доходностью к погашению.

Это готовые решения для успешного старта в инвестировании, которые можно приобрести за 3 минуты по одной кнопке! С ними вам не придётся тратить время и силы на изучение бумаг и аналитику рынка.

Выбирайте понравившийся портфель и инвестируйте легко вместе с банком «Ренессанс»!

Выбрать портфель→