Эксперты назвали самые доходные для россиян инвестиции за пять лет
Рублевые банковские депозиты позволили бы заработать за последние пять лет примерно в 4 раза меньше — порядка 49,5%. Однако по сравнению с долларовыми вкладами этот инструмент отличается более устойчивой доходностью. Авторы исследования считают, что он также является наиболее доступным и безопасным активом, поскольку не требует больших вложений и страхуется государством на 1,4 млн руб. Есть также инструмент, который объединяет лучшие характеристики обоих видов депозитов — мультивалютная корзина вкладов, отмечают эксперты. По итогам пяти лет эта стратегия инвестирования позволила бы заработать не менее 129%.
Довольно высокую доходность показало золото, несмотря на то, что после окончания мирового финансового кризиса 2008–2009 годов цены на этот металл постепенно снижаются. В 2012–2013 годах инвестиции в золото принесли бы только убытки, но уже в 2014 году драгметалл подтвердил свой статус защитного актива на российском финансовом рынке. В итоге его доходность за 5 лет составила 86%. Аналитики предупреждают, что успех вложений в золото, как и в случае с валютными депозитами, зависит от умения спрогнозировать будущую динамику рынков и готовности инвестировать на длительное время.
Недвижимость за пять лет принесла бы инвестору 73%. За исключением 2015 года, когда инвестиции в этот актив были убыточными, недвижимость относительно стабильно демонстрировала рост доходности. Основными минусами этой стратегии инвестирования эксперты считают высокие требования к первоначальному капиталу и низкую окупаемость вложенных в квартиру средств.
ПИФы оказались наименее стабильным инструментом с точки зрения доходности. В 2014 году этот актив был убыточным, но уже в 2015 году он вышел в плюс, позволив заработать инвесторам 23,8%. Тем не менее по итогам пяти лет ПИФы принесли бы самый низкий доход по сравнению с другими инструментами — около 14%. Эксперты отмечают, что в исследовании рассматривались самая простая стратегия инвестирования в ПИФы, предполагающая вложения в фонды, которые показывали максимальную доходность в прошлом. Выбрав более сложную стратегию, инвестор мог бы заработать больше, но для этого нужны специальные навыки и знания, а также понимание ситуации на фондовом рынке.
Рублевая доходность основных инвестиционных инструментов в России в 2011-2015 годах :
*Методика расчета
Долларовые вклады — средневзвешенные ставки долларовых вкладов сроком свыше одного года по данным ЦБ на январь каждого года, скорректированные с учетом динамики курса доллара США к рублю и стоимости конвертации, принятой за 4%.
Рублевые вклады — средневзвешенные ставки вкладов в рублях сроком свыше одного года по данным ЦБ на январь каждого года.
Бивалютная корзина вкладов (рубли и доллары, 50/50) — среднее арифметическое доходностей долларовых и рублевых вкладов.
Недвижимость — при расчете были использованы данные сайта irn.ru об «Индексе стоимости жилья» на январь каждого года. Учитывались динамика курса доллара США и доходы от сдачи недвижимости в аренду по ставке 5% в год и за вычетом НДФЛ*. Для расчета доходности за пять лет НДФЛ учитывался только для арендных платежей.
ПИФы — при расчете были использованы пять открытых ПИФов, являющихся лидерами по доходности за пять лет, предшествующих каждому анализируемому году. Для выбранных ПИФов был рассчитан доход за год с учетом НДФЛ*, исходя из того, что вложения осуществляются равномерно в эти пять фондов.
Золото — рассчитано по данным ЦБ как отношение средних официальных учетных цен за январь следующего года к январю анализируемого года с учетом НДФЛ* и расходов на конвертацию, для которых использовалась оценка значения разницы цен покупки и продажи в 5%.
*Для отрицательных годовых доходностей НДФЛ не применялся
Источник: «Ренессанс Кредит»
Начальник аналитического департамента УК «Русский стандарт» Сергей Суверов считает, что в текущем году не стоит надеяться на высокие доходности по банковским депозитам. «Тренд на укрепление рубля и низкие ставки по вкладам вряд ли позволят хорошо заработать на долларовых депозитах, а рублевые депозиты не смогут показать приличную доходность из-за высокой инфляции», — говорит аналитик.
По мнению Суверова, реальной альтернативой банковским вкладам в 2016 году могут стать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), ОФЗ и ПИФы акций. «ИИС — это долгосрочный инструмент, по которому к тому же можно получить налоговый вычет. Деньги с этого счета можно вкладывать в инструменты фондового рынка и в долговые бумаги — например, в те же самые ОФЗ. На гособлигации, кстати, стоит обратить внимание, потому что в долгосрочной перспективе ЦБ будет снижать ключевую ставку. ПИФы акций интересны тем, что рынок ценных бумаг будет расти по мере восстановления нефтяных цен», — прокомментировал Суверов.
Аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк считает, что главные конкуренты депозитов в ближайшие несколько лет — это долговые инструменты, которые будут расти в цене по мере замедления инфляции и снижения ставки ЦБ. «Доходности многих выпусков ОФЗ уже находятся на уровне 9,2–9,3%. Учитывая, что сейчас есть тенденция к замедлению инфляции и рынок ожидает снижения ключевой ставки ЦБ, эти выпуски еще будут переоцениваться. Спрос на гособлигации будет расти. Также весьма интересны корпоративные облигации первого эшелона. Доходность некоторых бумаг из этого сегмента долгового рынка уже выше, чем ставки по депозитам», — рассказал финансист.
